商業(yè)銀行在授信客戶的準入上通常是較為審慎的，要求包括但不限于一定的資產(chǎn)與資本金規(guī)模,、多期的經(jīng)營及盈利成果,、良好的過往融資紀錄等。另一方面根據(jù)貸款新規(guī)的核心要求,，不得發(fā)放無指定用途貸款,，就要求授信客戶必須有至少可以自圓其說的資金缺口。整理一下上面的條件,，就會發(fā)現(xiàn)銀行在引入客戶的選擇上本就青睞那些經(jīng)營穩(wěn)健又處于擴張階段的企業(yè),。正因為有了這樣的客戶偏好,，所以說作為銀行人一再看到企業(yè)因擴張而倒下，并不奇怪,。提供個人的財力證明,。在銀行申請貸款，銀行也會“嫌貧愛富”,，如果個人名下沒有房產(chǎn)或者汽車,，很有可能無法在銀行成功申請貸款。所以即使個人的房子是在抵押中或者名下的汽車是貸款買的,，也可以提供這些財產(chǎn)證明來申請無抵押貸款,，為貸款增加額度。
企業(yè)經(jīng)營猶如逆水行舟,、不進則退,，擴大生產(chǎn)這件事對于很多企業(yè)特別是中小民營企業(yè)而言，往往是被動的,。而主動擴張是機遇,，卻更像是陷阱。說到這里舉兩個最近一兩個月剛剛看過的業(yè)務(wù)做例子吧,。
A. 一家民營復合板生產(chǎn)企業(yè),，為若干國內(nèi)知名品牌做代工，老板名下按產(chǎn)品條線分立多個執(zhí)照的銷售加總在一起,，規(guī)模接近10億元,，報表利潤億元以上。通過側(cè)面了解,，老板也的確具備一定的“個人實力”,。企業(yè)申請2000萬貸款新增設(shè)備，似乎不成問題,。但是深入分析,，首先受制于下游品牌客戶的強勢地位，企業(yè)每年都面臨新增產(chǎn)能,、更新技術(shù)的持續(xù)投入壓力,，賬期也在不斷延長，借款人承擔著巨大的成本轉(zhuǎn)嫁,；另一方面中低端市場充滿低質(zhì)仿冒,，這家企業(yè)不得不增設(shè)低端產(chǎn)品線以維持市場份額。結(jié)合其他原因,，并沒有通過這筆業(yè)務(wù)申請,，冠冕堂皇的理由是企業(yè)收入及利潤足夠以自有資金支持新增產(chǎn)能。溫馨提示：央行等多部委：大幅增加小微企業(yè)信用貸款,、首貸,、無還本續(xù)貸,。
然而接下來發(fā)生了意料之外的事情——企業(yè)變換融資主體、壓縮額度并提供專業(yè)機構(gòu)擔保,，再次申請短期流貸,。雖然紙面上完全是另外一個故事，但是這樣大幅提高成本的申請沒辦法不引起我的警覺,。經(jīng)過一系列更進一步的分析和調(diào)查,，了解到企業(yè)資金鏈問題已不能用緊張來形容，一家月銷售數(shù)千萬的企業(yè),，賬面可自由支配的資金僅有百萬上下,！于是新的貸款申請同樣被否掉了。現(xiàn)在這家企業(yè)仍然有大量的訂單和熱火朝天的生產(chǎn),，新的設(shè)備主體已經(jīng)到位,，據(jù)說配套和尾款還在想辦法，但是我實在不敢期待他們的明天,。
B. 如果說上面那家企業(yè)可堪危如累卵,，那么接下來要說的就已經(jīng)是雞飛蛋打了。這是一家做工業(yè)氣體銷售起家的企業(yè),，老板從業(yè)20多年,，在前些年行業(yè)下行的時候果斷轉(zhuǎn)型天然氣，完成了華麗轉(zhuǎn)身,。早期接觸的時候規(guī)范的財會制度,、頗具規(guī)模的運輸團隊和現(xiàn)代化的物流管理系統(tǒng)都給人留下了很深的印象，可謂實實在在投了資產(chǎn)要做出一番事業(yè),。企業(yè)老板也頗具人格魅力,，作為民營企業(yè)家代表一時成為政府、銀行,、國企央企的座上賓,。在一兩年前憑借其行業(yè)地位與個人實力，與“三桶油”之一達成了天然氣項目的合作意向,，美好明天指日可待,。下款比較快的小額貸款，18貸款一定能通過本公司安全正規(guī),，實力雄厚,，客戶資料信息保密,， 歡迎咨詢,，我們將竭誠為您服務(wù)，幫您度過難關(guān)和幫您解決所面臨的問題,，是我們公司的初衷,。
誠然個人靠經(jīng)營攢下數(shù)億身價是非常了不得的事情,，但是要拿能源項目又談何容易？在企業(yè)找到我們申請新增貸款的時候,，就直言不諱的提示企業(yè)——首先壟斷項目找民企來分一杯羹,，看中的就是資金，個人拿不拿得動,，自己要有數(shù),；項目規(guī)模大、周期長,，政策風險突出,，其他不確定性也非常多，以他們的實力,，不一定熬得過黑夜,；最后，也是對于貸款最致命的一點,，行業(yè)特點導致企業(yè)大量資金用于罐車,、管道，這些都不是銀行認可的抵押物,，在我們這里不好貸,，其他地方也是一樣。后來了解到客戶經(jīng)理為他們聯(lián)系了信托,，設(shè)計了股權(quán)回購式信托方案,，這算得上非常可行的最優(yōu)解了,，但企業(yè)仍然不愿意把利潤分出來,。這樣一拖再拖，至我們業(yè)務(wù)到期歸還時,，了解到企業(yè)的下游賬期已經(jīng)不能超過2天,，收到的票據(jù)必須當日貼現(xiàn)。而上周的征信顯示,，這個企業(yè)存量業(yè)務(wù)已相繼逾期,，至于項目，更是無人再提,。
上面兩個例子,，一個被動、一個主動,，最終的問題都體現(xiàn)在現(xiàn)金流上,。正如@瓜口所講，中長期貸款，或者進一步說——最終投向為固定資產(chǎn)類的貸款,，都存在著顯著的流動性風險,。回到業(yè)務(wù)本身,。題主這里考察一筆業(yè)務(wù)的風險,，核心還是還款，要的是到期時點借款人賬面上有足夠的現(xiàn)金保證償債能力,。因此上,，除了那些建筑工程或房地產(chǎn)開發(fā)類按項目結(jié)算的企業(yè)，所有業(yè)務(wù)都應(yīng)該充分的關(guān)注流動性風險,，根據(jù)結(jié)算情況匹配合理的還款方式,。企業(yè)在擴張期總會有一個美好的未來愿景，也會有自身的盈虧平衡,，老板們總覺得加大先期投入理所應(yīng)當,，但是銀行作為（潛在的）債權(quán)人，不能脫離企業(yè)實際經(jīng)營的情況,。尤其是民營企業(yè),，玩得越高級地位就越發(fā)不對等，沒有政府信用做背景,、沒有集團爹供血,，現(xiàn)金流都是很脆弱的。利率決定你的融資成本,，利率又分為實際利率和名義利率,。名義利率是指貸款產(chǎn)品宣稱的利率。實際利率是綜合考慮還款方式等因素后測算出來的利率,。優(yōu)質(zhì)信用貸的實際利率一般在4%-18%之間,。
回到開頭我總監(jiān)反復告誡的那句話，現(xiàn)在下行周期,，所有人都在抱怨環(huán)境不好,。但是趨于平穩(wěn)的企業(yè)可以減產(chǎn)減貸，搞好節(jié)流照樣有得賺,。而前幾年靠債務(wù)融資擴張的企業(yè)面臨還款壓力,，會表現(xiàn)得更加進退維谷。這就是我對于“總監(jiān)名言”的解讀,。并不是如火如荼的經(jīng)營都是好企業(yè),，總監(jiān)常說的另一句話是：“那些鋼廠一直賠錢也不能停工，再怎么賠權(quán)益還夠他虧的,。一旦銷售沒了銀行抽貸,，那才真的會死。”

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